我们需要适应投资的能力圈

6r2p1q8dn8km

引言:能力圈是证券市场投资的重点之一,投资者们也习惯谈论能力圈的大小,认为自己没有获得预想的投资收益或者出现亏损,是因为对自己的能力圈认识不足,跨越到能力圈之外的投资了,以讹传讹,很多大咖们也多是这样的思维。但投资应该适应我们的能力圈说法是一个误区。

比如我做钢材的,是不是应该投资钢铁的上市公司?我银行系统的,是不是应该投资银行上市公司?我做光伏的,就应该选择光伏上市公司吗?也可能卖茅台酒的,应该去买茅台。但事实上这样做其实并不是很顺利,很多时候都是歪打正着。

现实中我接触到的投资成功的人,有很多不是行业内人士。有做警察的买茅台,有做服装的买茅台,有做老师的买茅台。

可口可乐对于巴菲特的能力圈在哪里呢?就因为巴菲特卖过可乐?华盛顿邮报对于巴菲特的能力圈又在哪里呢?巴菲特卖过报纸?真是如此简单吗?那巴菲特投资喜诗糖果的能力圈又在哪里呢?仅仅是买过糖果产品?

我建议换个思路来想这个问题。

正确的做法是:我需要怎样的能力圈来适应投资。

我认为能力圈不能以大小来界定他,也不能从我个人出发,而是从你的投资标的来界定你的能力圈,是标的物需要你怎样的能力圈,然后你打造标的物需要的能力圈去适应他,这样你才能获得与投资标的物匹配的能力圈,进而获得投资信心和投资回报。

能力圈是什么?

我给能力圈的定义:能力圈是人们对事物认识的总和。是由包含人生观价值观的基础核心圈作为根基,匹配通用能力圈和专业能力圈所组成的集合。

文字是比较难以理解的。附图:

一、基础核心能力圈,这是一个人的认知中心,包含了人生观价值观方法论等核心的能力,是一个人一切的出发点。

这是必要的核心条件。是为什么有些学历超级高的人投资也亏钱的缘故。

比如秉承不吃亏理念的人,有波段有便宜占,就忍不住做的。零和游戏的人生观,想的是赚的都是别人亏的钱。这些都是典型的对投资有害的价值观。没见过这样的人成为投资大师的。失败的案例比比皆是。所以有些怎么讲都不能接受价值投资的人,一心赚波段,听消息的,都是人生观价值观出了问题。核心出了问题,其他的再努力,都是白费。

正确的人生观价值观,应该是诚信的,诚信,是面对人和物的真诚的态度,真诚的人获得真诚的朋友,获得真诚的分享,与真诚善良可信的人在一个圈子,过着真诚的一生。这样的人,也不会选择A股市场里的骗子公司。可以避免各种陷阱。

有好的人生观价值观,还不行,这只能保证你是个好人,却保证不了你成为强大的人,

介绍两个方法论:实践论和矛盾论(不要抵触,这是好东西)

实践论,简单说,就是实际论证,任何消息,都要用常识啊,真理啊,实际情况去论证。不要听任何说的,比如我说的实践论和矛盾论,先实验好不好用再去评价是不是好用。这就是实践论。

矛盾论,就是分析各种主要矛盾关系,通俗点说,就是抓大放小,主营业务是企业的命根子,这是必须要抓的,管理层是企业的灵魂,这个要抓的,至于其他的八卦消息,不要花太多精力就是。比如沸沸扬扬的格力手机,在主营业务1000亿空调销售看来,是根本不值得一提的,你要是听了砖家忽悠早早就扔了格力股票,估计肠子都悔青了。

二、通用能力圈,对于一些基本的企业通用的学科的总和,这些东西都是技能型的,是适用所有标的物的,是框架性的结构。

作为投资人来说,你不需要成为这个领域的专家,不建议你最后懂了回字的几种写法,但是你要懂一些基本的你不得不学的原理。

介绍一些用得上的通用知识

会计知识,即使你没有学过,这个知识你必不可少,你不需要知道什么借贷记账法这么深奥而难学的知识,你只要知道企业赚了多少利润,营收增加了多少,利润增长了多少,净现金流大于等于利润吗?可能变成坏账的应收账款是不是多啊?存货是不是多了卖不出去?体现企业优势强势的预收款是不是很多等等,不用学会所有的会计学知识,但是关键性的指标,你要知道是什么意思。有的人在这方面陷入的太深了,只有在报表上才能找到自信,最终成为唯财务报表论者。

财务报表重要,但也没有重要到淹没其他要素的程度。学知识,要抓大放小,这又是方法论中的矛盾论的观点了。

护城河的知识,这个通用型的知识太重要了,重要到你不得不学,企业要想高枕无忧,坐享超额利润。就必须有护城河。企业有利润,也就等于我们股东有利润,不要纠结是什么原理导致护城河成为企业的重要要素,你可以用他在实践中去验证和体会,这又是实践论的方法。

介绍一下护城河的要点

网络优势:如腾讯这样的公司产品,微信你不用?用的越多,是不是更离不开?腾讯就可以赚钱。

特许经营权:比如茅台,只有贵州仁怀那个小地方才能产,产出来的才能叫贵州茅台酒,谁都没办法复制。所以一瓶成本90元的酒,可以卖到1299.抢钱。

高转换成本:比如银行,比如电信,用惯了一个银行卡后,很少去改变的,用了电信宽带,很少有变更去联通宽带的。

低成本护城河:比如美国的沃尔玛,天天平价,企业的规模做的世界第一大,可以将成本摊到世界最低,客户毕竟都是爱便宜的,谁会去买同样的东西但是贵一些的呢?大部分人还是弹便宜的。

营销学知识,营销一定是以客户为中心来做一切计划安排,这个点一定要牢牢抓住。我通俗举例一下:先要圈粉,不要跟别人圈一样的粉,要圈住自己独特的,自己占粉丝心中第一位的粉,然后针对我的粉丝,制定粉丝能接受的价格,(这个价格高低重要吗?不重要哦,如果你圈的是沙特,卖30亿美元的导弹,他也能接受),制作出粉丝需求的产品,至于是不是性能怪兽,不用的,只要粉丝喜欢就行,如果你圈到的是老年人,一台声音洪亮的,字体大的手机,就可以了。其次找到粉丝经常出没的地方,比如农村人都在集上出现,骚年总在网吧出现。小学生总在学校门口出现。最后,扎个幌子,宣传宣传,就可以卖了。保证卖的好。

这就是营销学里的4P理论的通俗说法,这是美国上百年的企业经营所总结出来的道理,不要去挑战他,要试着去认识他,有些企业逆向做法,基本上最后都是完蛋的。

竞争战略知识,波特老先生的竞争知识,他先以五力模型分析企业的竞争状况,五力模型中的五者关系,指的是企业与同行业竞争的地位关系,如海尔美的的关系,与产品替代者的关系,比如传统汽车与电动汽车,与潜在进入者之间的关系,比如小米和格力手机,与消费者关系,你是茅台这样的稀缺货,还是伊利牛奶这样的推销才能卖的出去的?与供应商的关系,你是求着供应商给你供货,还是供应商求着给你供货?

分析了你的竞争状态,就要给出企业的可行的实施战略了,一般分为三类:成本领先,我做的就是比别人成本低,差异化战略,我就是做的跟别人不一样。目标集聚战略。我只做某个小区的生意。在这三种状态之间游走的企业,都是危险的。不论他吹的如何如何。

心理学知识:比如人都是从众的,买个东西,都是想着别人是不是在买?从来没人买过的产品,是不敢乱试的,还要问,都是什么样的人在买,如果你是美女,你要买个裙子,扫地阿姨在穿,你买吗?范冰冰在穿,你买吗?这就是意见领袖的作用。心理学知识还有很多,这篇小小的文章是涵盖不了的。

还有一些关于比较经济学,博弈论、政治的、经济的、法律知识,需要大家去发掘去理解,知识很多,需要你花很多时间去学习。活到老学到老,你会得到很多的乐趣。在此卖弄自己微薄的知识不是我追求的目标。

学习基础能力圈和通用能力圈,在大多数人看来都是没有用的,但是在我看来,这些看起来99.99%的时间里没用的知识,会在你做关键决策的0.01%的时间里,起到99.99%的作用。

三、专业能力圈,是你对某个具体投资标的的专业性认识。是能力圈的最后一环

在此我不讨论具体的企业的专业性问题,我只介绍专业需要的两个要点。

1、专业性需要时间积累。

介绍两个利润1万小时定律和格物理论,中西合璧嘛,

作家格拉德威尔在《异类》一书中指出:“人们眼中的天才之所以卓越非凡,并非天资超人一等,而是付出了持续不断的努力。1万小时的锤炼是任何人从平凡变成世界级大师的必要条件。”他将此称为“一万小时定律”。要成为某个领域的专家,需要10000小时,按比例计算就是:如果每天工作八个小时,一周工作五天,那么成为一个领域的专家至少需要五年。这就是一万小时定律。(来源:百度词条),你不要成为超级专家,但是你要弄这个行业,我个人经验,打个折,你也需要2年时间。聪明的人也许1年可以,少于1年就懂得,我就不信了。

中国古代的只会也是博大精深的,虽然没有细致到如1万小时定律这样的科学论断,我们也有格物悟道的解释,什么是格物?格物就是穷纠事情的道理,获得真知的过程。最终的目标就是悟道,很多时候你处在就要悟道的临界点,那时候是最艰难的时候,好像研究了很久就要失败的感觉,也许2年,也许3年,千万不要因轻易放弃而功亏一篑。

这个理论告诉大家,你不一定是要卖白酒的,你才能投资茅台,你不是卖空调的,你不能投资格力,我在这里建议投资人给自己两年时间,研究各种研报,各种公司新闻消息,用实践论和矛盾论的方法去审视自己的标的公司的各种信息,两年后你会得到不一样的自己,就算是学警察的,你也能成为茅台专家。

2、专业性需要你集中精力。

根据第一条知道的理论,研究一个公司需要2年时间,我估计6年以上的投资人,只能懂得3个公司而已。有人跟我吹嘘,自己博览几千家的公司,对企业都有了解,我是不信的。贪多嚼不烂,如果一次研究几十家公司,我相信你是没有足够的时间去研究其中的一个公司的,这也无法保证你的研究深度。

集中研究,精选2-3只股票,一直研究下去,是最好的投资捷径。长久追踪以及对于企业进行专业层面的深研,是成功的最后一步。

结论:自己现在有什么样的能力圈不重要,重要的是我的投资标的需要我有什么样的能力圈。一个具有诚信善良的投资人,利用实践论与矛盾论的方法,博学各通用学科的知识,深研自己的投资标的。是最成功的投资方法。


确认删除该文章

确认取消