物联网的基础设置5G网络,这里潜伏了哪些独角兽?

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万物互联的世界需要快速高效的通讯作为基础的技术支撑,很幸运,5G技术已经成熟,并即将到来。


为什么是物联网的基础设置是5G?


相比目前的4G网络的传输速率仅为75Mbps,5G网络已成功在28千兆赫(GHz)波段下达到了1Gbps。未来5G网络的传输速率可达10Gbps,这意味着手机用户在不到一秒时间内即可完成一部高清电影的下载。

5G无线网络还有一个好处,将带来智能手机和移动设备电池寿命的大幅提升。因为有很多较小的任务需要应用程序不停歇地运行。电子邮件应用程序会反反复复向服务器发送请求信息,查核是否有新的电子邮件到来。

现在有很多应用程序会不断地发送些短小的信息,请求信息虽然短小,但是它们会随着时间的推移不断地蚕食手机的电池电量。在贝尔实验室的团队有一项任务就是找出处理这些请求信息的更好的办法。如果能够处理好这些信息,那么我就能极大地提升平板电脑的电池寿命。


5G的爆发时间和规模


全球来看,全世界的主流国家都已经在积极的布局5G:

日本:计划在2020年东京奥运会时实现5G商用。当前Ntt DocoMo正组织十多家主流企业验证5G关键技术。
韩国:2018年平昌冬奥会已经实现5G的商用,移动宽带应用将计划在2020年实现商用。
欧洲:欧盟以5G PPP为主体推动5G研究,重点关注5G技术在垂直行业的应用,将在今年启动技术实验。
美国:美国Verizon在2017年已经在11个城市开始尝试5G业务。
中国:中国力争在2020年实现5G网络商用。


我们看到,国际上主流国家基本上5G商业的时间都在2020年。美国是所有国家里面,对5G布局最激进的,Verizon预计将在2017-2018年就会实现商用,而同时,有些国家由于有一些重大的国际事件,将会在局部先进行5G推广。


值得一提的是,在5G时代,中国在标准的布局上,已经处于全球领先地位,与国际上最早商用时间的差距也由3G时代的8年及4G时代的4年缩短到了目前5G时代的1年。


在整个商用的时间轴里,最值得注意的就是一个发牌的窗口:以中国为例,由于怀柔外场要到2018年底才会结束,所以发牌的时间应该在2019年初。


发牌后的1-2年往往是设备商业绩爆发的时候,而从投资的角度来说,很多卖方研究也很好的总结了规律,即在发牌前3-12月布局是比较好的时机。虽然这是历史规律,但至少告诉我们,我们需要在发牌前就开始关注与5G相关的公司。

5G的总规模会是怎么样呢?

由于工信部确定了,3.5GHz与4.9GHz将作为我国5G的优先频段,那么总的来看:

如果三大运营商都能分到3.5GHz,则5G的整体规模将为1.33万亿,比4G增长56%。而如果三大运营商,需要部署部分在4.9GHz,则预计整体规模有望突破2万亿,同比增加130%。

这就意味着,在接下来的几年里,尤其是在牌照发放之后,我们会看到比4G大50%以上的资本支出。


5G会有哪些变化?


也许你会纳闷,为什么5G会比4G的资本支出会增加50%以上?到底是哪里需要更多的投资?


其实,5G比4G需要解决的问题核心是三点:


  • 大连接:支持更多的设备

  • 大宽带:传输更多的数据

  • 低延迟:传输速度更快


而为了解决这三大核心需求,5G将会从主设备,天线,光模块,小站,核心网等方面全部加大投入。


以下是中信证券对5G与4G空间差异的判断:


5G与4G空间差异


这里,我们可以看到几个大的趋势:

  • 绝对值最大的仍是主设备

  • 增长最大的是小站,这主要是由于小站对传统室分的替代

  • 天线,光模块,OTN都有较大的增长


那么,在我看看来,5G的机会就在上述增量以及变化最大的子行业里。同时,我们也会看到整个市场格局在5G可能会发生很大的变化。


这里,以主设备为例:在3G、4G时代,全球通信设备商的结构相对分散,厂商数量较多,中国企业在其中的营收占比较低、话语权较差。但随着技术研发的革新和通信厂商之间的并购重组,全球性通信设备商的数量在显著下降,华为、中兴等中国企业在其中的地位不断凸显。2016年,整个主设备市场的玩家也仅剩四家,而华为、中兴已经分别成为全球第一、第四的设备厂商。

优台:全球电信设备市场份额变化


而在5G时代,我们看到,中国的设备厂商在技术研发方面目前已经领先国外的竞争者,这意味着,中国的设备厂商很有可能在5G时代,可以继续扩大其市场份额。


优台网:重要企业5G研发进度


同时,中国也是全世界最大的电信市场,中国电信市场收入占比全球收入超过13%,而也正是这个市场,给了中国这些后起之秀的通讯公司市场的土壤,去发展壮大。这也让我们看到,我们国家在通讯行业的崛起,从2G时代的空白,再到3G时代的落后,4G时代的同步,而现在的5G时代,我们国家的通讯行业有机会去引领这一波大的浪潮。


5G有哪些独角兽?


这里,我将与5G有关的公司罗列出来:


优台:5G里潜伏的公司


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